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外汇交易进阶
作者：张慧毅 主编
同步时间：2026-06-15 22:59
划线笔记
1.3 外汇市场的交易时间
尤其是中国交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，比如外汇交易最活跃的时间纽约外汇市场开市前后，正好是北京时间20:00左右，对于上班族而言正是可以利用的业余时间。 [2023-03-09 09:32]
尽管外汇市场是24小时交易，但在交易时段的选择上还是有一定的技巧的。 [2023-03-09 09:29]
1.4 外汇市场的交易规模
外汇市场规模巨大，货币流动频繁，使得股票市场上经常听到的“坐庄”行为，在外汇市场中很难实现。尤其是在外汇即期交易中，任何银行或基金控制某种货币的能力被极大地削弱，甚至可以忽略不计。 [2023-03-09 09:34]
2.10 开立账户前的准备
交易费用是以点差的形式计算的。经纪商在你进行的每笔交易上索取的点差越大，你的交易利润就越小，亏损就越大。例如，GBP/USD为1.3910/1.3913，买卖差价为3个点。如果有一家经纪商的点差是4个点，对你而言，意味着你的交易利润减少了。 [2023-03-09 16:18]
2.2 做多与做空
所以，我们可以说做多=买入；做空=卖出。例如，你预期欧元相对美元将升值，就做多EUR/USD，意味着买入EUR，卖出USD；相反，如果你认为美国经济持续走强，而欧元相对走弱，就可以做空EUR/USD，意味着卖出EUR，买入USD。在外汇市场中进行货币交易时，总是在做多一种货币的同时做空另一种货币。 [2023-03-09 09:39]
2.3 交易规模的概念——手
● 一个标准手（standard lot）:100000个货币单位；● 一个迷你手（mini lot）:10000个货币单位；● 一个微型手（micro lot）:1000个货币单位。货币单位根据实际交易的货币而定。例如，购买1标准手的GBP/USD货币对，则意味着购买了10万英镑；卖出1标准手的USD/JPY，则意味着卖出10万美元。 [2023-03-09 09:41]
2.4 基点、点差与基点价值
需要明确的是，从建立头寸到结束头寸，点差只被收取一次。在外汇市场中，只要一进入交易，不管交易者是买还是卖，敞口头寸马上就会显示出一个与点差大小相等的亏损。只有当该货币对的价格变化对交易者有利时，交易者才有可能达到盈亏平衡，进而有可能盈利。 [2023-03-09 11:42]
所以，要记住，当你买进一种货币时，你将使用“卖价”（即后面的价格）；当你卖出一种货币时，使用“买价”（即前面的价格）。“买入”和“卖出”是站在报价方的角度而言的。 [2023-03-09 09:48]
2.9 关于盈亏
如果能准确预测货币对的价格波动方向，则能够获利；如果预测价格方向相反，则会亏损。 [2023-03-09 16:15]
3.3 MT4平台说明和入门操作
，比如交易者选择交易货币对GBP/USD，价格是1.3402/1.3404。其中1.3402是卖价，表示交易者卖出GBP1时，可以得到1.3402USD;1.3404是买价，表示当交易者买入GBP1时，需要支付1.3404USD。 [2023-03-09 16:33]
3.4 外汇交易订单的确定
如果一个货币对中没有美元就称为交叉盘 [2023-03-09 16:40]
在外汇市场中，与美元有联系的货币对被称为直盘。在外汇货币交易量排名中，排在前十位的全部都是直盘，约占货币对总交易量的80%以上。 [2023-03-09 16:40]
3.5 外汇交易建仓
第一个是点差。点差是交易者选择的货币对买价和卖价的差额，是交易者需要支付给交易商的交易成本费用。只有当外汇价格变化超过了点差时，交易者才能够保证获利，此时需要根据货币对汇率的趋势，判断建仓时选择买入或卖出。第二个是杠杆。外汇交易者在建仓时会形成头寸，此时要设置好交易手数，因为交易的手数决定了交易者占用保证金的数额。通过恰当地建立头寸，外汇交易者可以充分利用杠杆实现以小博大的目标。 [2023-03-09 18:15]
4.4 交易量图
交易量图在股票或期货交易中是非常值得关注的指标，但是在外汇交易中并不是非常重要的数据，反映的只是外汇头寸的变化。由于外汇市场是24小时不间断进行交易的，所以统计实时交易量比较困难，因此交易量数值在交易过程中只具有一般参考意义。 [2023-03-16 09:50]
4.5 支撑线和阻力线
当汇率下降接近支撑线时，会出现试探支撑，如果出现反弹则是试探成功；如果下探过程击穿了支撑线，则汇率会继续下降达到新的支撑，市场会出现整体下降行情。当汇率上升突破阻力线时，可能会出现市场由下降趋势变为上升趋势，出现整体行情看好。 [2023-03-16 10:23]
这样，当汇率变为0.9930时，持有美元的卖方会在这一价格放大卖出量，这一价格就成为阻力线的价格，即卖方会阻止这一汇率价格下的美元上涨。 [2023-03-16 09:53]
阻力线的原理与支撑线类似，是汇率上升到一定价格水平时，外汇投资者愿意做空，因此看空方的卖出占主导势力，看多方虽然也参与市场，但是影响比较薄弱，从而出现汇率上涨受阻的情况。在这种情况下，容易形成阻力线。 [2023-03-16 09:53]
。这就意味着，当汇率变为109.06时，美元的卖方不愿意以低于这个价格出售，从而使109.06这一汇率成为“支撑线”，即买方会支撑起这一汇率的美元。 [2023-03-16 09:53]
支撑线也叫抵抗线，是市场受到利空消息影响的结果。当汇率下降至某一价格水平上，汇率停止下跌，找到了一个反转向上的压力，此时多方的买入起到了很大的作用，阻止了汇率的进一步下跌 [2023-03-16 09:52]
在交易价格变动的过程中，外汇交易者除了能够观察汇率趋势，还可以通过技术分析发现支撑线和阻力线。 [2023-03-16 09:51]
外汇市场的价格是看多方与看空方势力博弈的结果：看多的交易者会推动汇率不断上升，而看空的交易者会推动汇率不断下降，从而出现汇率的波动。 [2023-03-16 09:51]
4.6 趋势线
当货币汇率波动突破了相应的趋势线后，通常会认为趋势可能正在或将会出现反转。 [2023-03-16 10:31]
4.7 移动平均线
移动平均线有一定的实用性，它可以对外汇市场进行趋势追踪，并且与趋势线方向一致。移动平均线具有滞后性的特点，它给出的信号往往有些滞后，即使出现反转信号，也会落后于市场总趋势。由于移动平均线是根据一定期间的货币汇率加总平均数形成的，因此短期移动平均线相对来说稳定性要差于长期移动平均线，期间越长越能体现出一定的稳定性，也就是移动平均线不轻易出现忽上忽下的情况，只有市场趋势明朗了，它才会向上延伸或者向下跌落。 [2023-03-16 10:55]
交易者可以通过短期移动平均线和中长期移动平均线的相对位置判断交易：如果在上升行情开始时，短期移动平均线从下向上穿破中长期移动平均线形成黄金交叉，预示价格将要上涨；如果短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成死亡交叉，预示价格将要下跌。当然，黄金交叉和死亡交叉仅作为买入和卖出的参考，并不一定表明此时一定要进行买入或者卖出的交易。 [2023-03-16 10:51]
当货币汇率向上变化，超过其移动平均线时，表明交易者变得更加乐观，此时出现的是购买信号；当汇率K线向下变化，低于其移动平均线时，表明交易者对市场的预测正在转变为悲观，此时发出的是卖出信号。 [2023-03-16 10:50]
这些移动平均线可以单独使用，也可以多条同时使用。通过对短期、中期和长期移动平均线的观察，交易者可以对市场进行趋势判断。如果三种移动平均线并列上涨，这个市场就会出现多头排列；如果三种移动平均线并列下跌，这个市场就会出现空头排列。移动平均线是常用的指标：一根移动平均线可以帮助交易者判断市场趋势；两根移动平均线可以帮助交易者判断市场是否存在反转信号；三根移动平均线可以帮助交易者确定未来的一段趋势。 [2023-03-16 10:36]
其中5日线和10日线是短期移动平均线，成为短线操作的参考指标，是众多投资者使用最广泛的移动平均线；30日线和60日线是中期移动平均线指标；120日线和240日线是长期移动平均线指标。 [2023-03-16 10:35]
5.2 政府政策和干预
中央银行干预的目的就是要稳定汇率。各国政府利用外汇储备干预外汇市场，影响货币走势。如果本币汇率上升过快，中央银行就会抛出本币收购外币，使本币汇率回落；如果本币汇率下降过快，中央银行就会抛出外币收购本币，使本币汇率回升。 [2023-03-16 11:38]
当一国实行紧缩的财政货币政策，提高利率并采取其他措施，在提高利率的前后短暂的时间内会立即引起汇率上涨，同时因利率提高，与其他国家存在利率差异，会吸引国际资金流入，外汇供给增加，外汇价格下降，本币对外币汇率上涨。而实行扩张性财政货币政策，降低利率并采取其他措施，在降低利率前后的短暂时间内会引起本币对外币的汇率下跌，因利率调低，与其他国家存在利差，外资为追求高的收益而流出，从而引起外汇需求的扩大，外汇价格上涨，本币对外汇率下跌。 [2023-03-16 11:27]
5.3 主要经济数据分析
失业率长期被看作一个反应整体经济状况的指标。一般来说，5%～6%的失业率在美国被认为是充分就业。如果指标过低，则劳动力供应紧张，引发工资上涨，存在通货膨胀威胁；如果指标过高，则存在经济收缩停滞的威胁。 [2023-03-16 15:03]
非农业就业数据 [2023-03-16 15:02]
若将失业率配以同期的通胀指标进行分析，则可知当时经济发展是否过热，是否构成加息的压力，或是否需要通过减息以刺激经济的发展。持续加息的预期，对外汇市场构成利好，而减息的预期，对外汇市场构成利空。 [2023-03-16 15:01]
采购经理人指数（purchase management index, PMI）是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个范围的状况的指标，是一项概括了美国整体制造业状况、就业及物价表现的全面的经济指标。 [2023-03-16 14:52]
由于PMI的准确性，它成了全球最受关注的经济指标之一，对国家经济活动的检测和预测具有重要作用。通常情况下，采购经理人指数上升会带来美元外汇价格的上涨；采购经理人指数下降会带来美元外汇价格的下跌。 [2023-03-16 14:52]
6.8 新闻交易法
也有一些交易者在刚公布新闻和数据时选择不入场交易，他们认为新闻刚推出的最初一段时间，市场反应往往是不准确的。他们会选择市场对该新闻做出第二次反应时入场交易。与公布数据后就入场进行交易的交易者相比，这种交易者更加冷静，这种方式的成功也就不完全依赖入场的速度了。 [2023-03-16 16:56]
第2章 外汇交易基本机制
也就是说，如果你认为基准货币（前面的货币）相对于报价货币（后面的货币）将升值，就应该买进该货币对；如果你认为基准货币相对于报价货币将贬值，就应该卖出该货币对。 [2023-03-09 09:37]
例如，对于EUR/USD货币对而言：● 如果人们认为EUR相对于USD的价值会上升，就将买入EUR/USD货币对，也就是买入欧元，卖出美元；● 如果人们认为EUR相对于USD的价值会下降，那么他将卖出EUR/USD货币对，也就是卖出欧元，买入美元。 [2023-03-09 09:37]
在一个货币对中，第一个货币被称为基准货币，第二个货币被称为报价货币。[插图] [2023-03-09 09:35]
第4章 技术分析
在外汇交易中，汇率的高低是重要的，但是更重要的是汇率的趋势，也就是货币对的汇率波动区域。 [2023-03-16 09:47]
第5章 基本面分析
国际收支的变化是影响汇率变动的直接因素。如果一国的国际收支是顺差，则别国对顺差国的货币需求增大，顺差国对别国货币的需求减少，从而造成顺差国的货币汇率上升，别国的货币汇率下跌。如果一国的国际收支发生逆差，则会造成逆差国对别国货币的需求增加，别国对逆差国货币的需求减少，从而造成别国的货币汇率上升，逆差国的货币汇率下跌。 [2023-03-16 11:12]
如果一个国家的经济情况和发展趋势良好，其货币必定会越来越强势，汇率会越来越高。这是因为一国经济状况越好，人们对其货币越信任。所以，该国货币的汇率就会上扬。 [2023-03-16 11:04]
笔记/想法
整体来说，本书做了两部分工作。 一是讲解了外汇交易中最基础的概念。对于已经入门的交易者来说可能略显繁琐，但是对于那些被一两个专业名词，或是一个货币对，一个买价卖价就能折腾半天的纯新手来讲，是有其独特作用的。一本书难以符合所有人的要求，请按需阅读。 二是构建了一个继续学习的路线图。对于策略、指标和分析方法的泛泛而谈，反而避免陷入细节陷阱，走马观花，以窥全径，虽功夫还应下在身后，但对于初学者而言，构建一个大致框架，明确学习路线图是比较重要的。
是一本比较适合的扫盲读本。推荐。
[2023-03-16 17:21]
4.5 支撑线和阻力线
阻力线的原理与支撑线类似，是汇率上升到一定价格水平时，外汇投资者愿意做空，因此看空方的卖出占主导势力，看多方虽然也参与市场，但是影响比较薄弱，从而出现汇率上涨受阻的情况。在这种情况下，容易形成阻力线。
支撑线和阻力线实质就是空方和多方占主导位置的分界线，在此之中势均力敌，突破之后平衡打破。 [2023-03-16 09:55]